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网贷围城,该如何把“雷”捞出去?

2018-06-28 10:13 消息来源:未知
 互联网金融的发展,对于推动金融体系升级换代,促进普惠金融具有重要意义。但这一过程中,互联网金融网络借贷(P2P)因其发展快、规模大、风险事件频发而备受关注。今年暴雷平台更加多样化,过去是民营系平台爱出事,现在连的上市系平台也开始不靠谱了。最近就有一连串的暴雷事件,可谓非常热闹。一时之间,竟无法判断“普惠”和“普骗”,哪个才是网络借贷主流?

    面对网贷隐含风险暴雷的现状,不禁让人思考是不是网贷平台采用的风险应对模式出了问题?据目前现有一千多家网络借贷平台在这些年运营中积累的用于分散风险的方式一共六类:无担保、风险备用金、第三方担保、相互保险、履约保证保险和资产证券化。

    风险分散模式

    1) 无担保:就是指网络借贷平台不承担风险,所有信用风险由投资人承担。网络借贷平台需要做的是按照相应法律、法规和监管部门要求披露借款人信息、为借贷资产评级,供投资人评估资产质量。

    2) 风险备用金:很多网贷平台选择了风险备用金保障这一方式,来防范风险。所谓风险备用金,就是借款人拿出一笔钱放到一个专门开设的风险备用金账户里去,如果出了问题,即使借款人还不上钱,也可以动用风险备用金来偿还。不过,风险准备金看似很美好,但是却很容易出问题。目前风险备用金并没有明确的监管措施,全靠平台自觉。所以风险准备金面临金额不足以低于较大的风险,以及平台自身挪用风险准备金的问题。

    3) 第三方担保公司担保:P2P 网贷风险专项整治工作验收通知的《57号文》提到“各地应当积极引导网贷机构采取引入第三方担保等其他方式对出借人进行保障”,因此这是监管机构容许的处置风险的模式。担保公司分为融资性和非融资性担保,目前与P2P 行业联系密切的是融资性担保。担保公司的好处是与平台合作比较紧密,成本低,而且有双层风控。所以如果担保公司靠谱,那么网贷平台上的产品的安全性就比较高,收益也不会受到太多影响。但是缺点是目前担保公司成立门槛低,水平参差不齐,所以一旦网贷平台选择了有问题的担保公司,风险也很大。

    4) 履约保证保险:2016 年8 月《暂行办法》表明,银监会允许网贷机构与保险公司合作,因此这也是目前为止监管部门容许的模式。引入保险是网贷行业的一个重要举措。通过引入风控能力较强的保险公司,对借款人进行更严格的风控审核,对于保证投资者权益至关重要。所谓履约保证保险,就是借款人在借款之前,要向保险公司买一份保险,如果能够通过保险公司的审核,那么即使借款人还不上钱,保险公司也要替借款人还款。这相当于给投资者一个“兜底”的保障。但是相应的网贷产品收益会下降。

    5) 借款人的相互/互助保险:这一模式主要在欧美被运用。具体而言,每个借款人通过社交功能自行选择互相分担风险的成员,并缴纳一定金额给专注P2P 业务的保险公司。如果有借款人出现逾期或者违约,给投资人的赔付金额首先由与之建立互助联系的出借人的缴纳金额中出,不足部分按照事先约定部分或者全部由保险公司补齐。如果没有人出险,那么小组成员会拿回部分费用或留到下一年。

    6) 资产证券化:这是在欧美网络借贷平台最主要的网络借贷风险处置模式。但是目前仍然存在争议,主要是对于如何生成资产证券化相关产品以及信息披露、风险存留等方面仍然存在监管方面较大的不确定性。


    但无论是理论上还是现实中,因政府《暂行办法》的监管和网贷平台信息披露的不透明,现有风险模式下,使用其中某一种风险分散方式都不能有效让网络借贷市场风险得到遏制。

    风险管控措施

    总的来看,在各种风险防范措施中,现有的风险处置模式低效,同时今年备案暂时又无望,除以上风险缓释模式,对于网贷平台的风险防范其实还可以尝试这些措施。

    1.设立门槛

    网络借贷作为匹配资金供给与需求的信息中介,具有鲜明的金融属性,可以发放“网络借贷信息中介牌照”,让符合监管要求的平台可以持牌经营。监管部门应该明确牌照发放门槛,给符合资质的公司发放牌照。另一方面,对于无牌照仍然执业的公司,就予以取缔。

    2.落实存管

    据网贷之家不完全统计,截至2017年12月中旬,全国共有621家网贷平台上线银行存管。即便网贷平台上线资金存管的速度在提升,已上线银行存管的661家平台也仅占彼时行业正常运营平台数量的36.2%,也即绝大多数平台尚未完成银行存管。即使完成存管的平台,其中由于一些存管银行系统无法匹配网贷平台交易量级的支付往来,不少平台在接入资金存管之后仍然按照过去的模式使用第三方支付系统,仅有部分业务经过存管银行的支付通道。资金存管如同虚设是行业内默认的潜规则。

    因此真正落实资金存管,在存管银行,网络借贷平台至少要设立投资人、借款人和平台自身子账户,网络借贷的所有资金往来不再经过第三方支付公司而是经由存管银行完成。而且真正落实存管,有以下两个好处:第一是资金来源和去向清晰,平台出现挪用资金的行为有迹可循,增大了挪用资金的难度,可以有效防止产生资金池;第二,由于监管要求网络借贷要有小额、分散的特点,平台卷款跑路的难度大增,可以减少平台内部监守自盗的风险。

    3.预警机制

    建立全面及时的数据的预警机制,对正常运营平台进行检测。由于市场集中度高,可以考虑建立起前200 家平台为重点监测对象的风险预警平台。可以从两方面数据入手:

    一是对平台业务的事中事后监管,平台企业及背后关联企业方动向,及时对于突发风险进行预警。例如,运用风报(www.riskstorm.com)监测网贷平台及关联方企业经营状况、司法涉诉、债权债务关系等动态信息,及早遏制住风险的传递;



    二是检测平台投资利率、交易量、周投资笔数和贷款期限等数据,这条主要借鉴英国实行的信息定期报告制度。例如,一般问题平台的投资利率更可能长期脱离正常区域;出离正常区域的次数也更为频繁;交易量更少;平均周投资笔数仅为正常运营平台的十分之一;平均贷款期限也远远短于仍然正常运营的平台,并且注册在三四线城市的比例更高。

    如若网贷平台和监管能做到以上这些,相信类暴雷事件会被消解很多。

    参考文献

    [1]《2017网络借贷行业年报》,网贷之家.

    [2]《网贷平台引入第三方担保难规模化》,每日经济.

    [3]《疏堵并举打好网络借贷攻坚战》,中国金融.